الجديد

فهم أسعار الفائدة الاسمية

فهم أسعار الفائدة الاسمية

أسعار الفائدة الاسمية هي المعدلات المعلنة للاستثمارات أو القروض التي لا تؤثر في معدل التضخم. الفرق الأساسي بين أسعار الفائدة الاسمية وأسعار الفائدة الحقيقية هو ، في الواقع ، ما إذا كانت عوامل التضخم في أي اقتصاد سوق معين أم لا.

لذلك ، من الممكن أن يكون معدل الفائدة الاسمي صفرًا أو حتى رقمًا سالبًا إذا كان معدل التضخم يساوي أو يقل عن سعر الفائدة للقرض أو الاستثمار ؛ يحدث معدل فائدة اسمى صفري عندما يكون معدل الفائدة هو نفسه معدل التضخم - إذا كان التضخم 4٪ ثم تكون أسعار الفائدة 4٪.

لدى الاقتصاديين مجموعة متنوعة من التفسيرات حول أسباب حدوث سعر فائدة صفري ، بما في ذلك ما يعرف باسم فخ السيولة ، والذي تنبئ به توقعات تحفيز السوق ، مما يؤدي إلى ركود اقتصادي بسبب تردد المستهلكين والمستثمرين في التخلي عن رأس المال المصفى (نقد في اليد).

أسعار الفائدة الاسمية الصفرية

إذا قمت بالإقراض أو الاقتراض لمدة عام بسعر فائدة حقيقي صفري ، فستعود بالضبط حيث بدأت في نهاية العام. أقرض 100 دولار لشخص ما ، وأحصل على 104 دولارات ، لكن الآن ما تكلف 100 دولار قبل أن يكلف 104 دولار الآن ، لذلك لست أفضل حالًا.

عادة ما تكون أسعار الفائدة الاسمية إيجابية ، لذلك لدى الناس بعض الحوافز لإقراض المال. ومع ذلك ، خلال فترة الركود ، تميل البنوك المركزية إلى خفض أسعار الفائدة الاسمية من أجل تحفيز الاستثمار في الآلات والأراضي والمصانع وما شابه.

في هذا السيناريو ، إذا قاموا بتخفيض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة ، فيمكنهم البدء في الاقتراب من مستوى التضخم ، والذي سينشأ غالبًا عندما يتم تخفيض أسعار الفائدة لأن هذه التخفيضات لها تأثير تحفيزي على الاقتصاد. إن تدفق الأموال داخل وخارج النظام يمكن أن يغرق مكاسبه ويؤدي إلى خسائر صافية للمقرضين عندما يستقر السوق حتما.

ما الذي يسبب سعر الفائدة الاسمي الصفري؟

وفقًا لبعض الاقتصاديين ، يمكن أن يكون معدل الفائدة الاسمي الصفري ناتجًا عن فخ السيولة: "يعتبر فخ السيولة فكرة كينزية ؛ عندما تكون العوائد المتوقعة من الاستثمارات في الأوراق المالية أو المصانع والمعدات الحقيقية منخفضة ، ينخفض ​​الاستثمار ، ويبدأ الركود ، و ارتفاع المخزونات النقدية في البنوك ؛ ثم يستمر الأفراد والشركات في الاحتفاظ بالنقد لأنهم يتوقعون أن يكون الإنفاق والاستثمار منخفضين - وهذا فخ يحقق نفسه بنفسه ".

هناك طريقة يمكننا من خلالها تجنب فخ السيولة ، ولكي تكون أسعار الفائدة الحقيقية سلبية ، حتى لو كانت أسعار الفائدة الاسمية إيجابية - يحدث ذلك إذا اعتقد المستثمرون أن العملة سترتفع في المستقبل.

لنفترض أن معدل الفائدة الاسمي على السند في النرويج هو 4 ٪ ، ولكن التضخم في هذا البلد هو 6 ٪. هذا يبدو وكأنه صفقة سيئة للمستثمر النرويجي لأنه من خلال شراء السندات قد تنخفض القوة الشرائية الحقيقية في المستقبل. ومع ذلك ، إذا كان المستثمر الأمريكي ويعتقد أن الكرونة النرويجية ستزيد بنسبة 10 ٪ عن الدولار الأمريكي ، فإن شراء هذه السندات يعد صفقة جيدة.

كما قد تتوقع ، فإن هذا يمثل احتمالًا نظريًا بحدوث شيء يحدث بانتظام في العالم الحقيقي. ومع ذلك ، فقد حدث في سويسرا في أواخر السبعينيات ، حيث اشترى المستثمرون سندات سعر الفائدة الاسمي السلبية بسبب قوة الفرنك السويسري.


شاهد الفيديو: رياضة مالية 1 - الفائدة البسيطة و الفائدة المركبة (يونيو 2021).